郝小吉 《太陽能》雜志社

一、證券市場表現

1. 個股異動情況

國新能源‌（sh600617）觸及跌停，跌停價3.69元，跌幅10%，總成交額5.65億元。跌停原因包括：扣非凈利潤虧損2484萬元、負債率高達81.35%、大股東減持及兩融余額下降‌。

上海電力‌（sh600021）漲停，漲停價25.92元，漲幅10.02%，總成交額41.96億元。漲停驅動因素為新能源發電業務拓展、成功發行超100億元低成本債券（票面利率1.57%-1.96%）及能源結構優化‌。

*ST節能‌（sz000820）漲停，漲幅4.91%，主因中標3.045億元儲能項目EPC合同及子公司簽訂10.03億元工程總承包合同‌。

*ST云網‌（sz002306）漲停，漲幅4.71%，得益于光伏業務收入同比增長1995.25%及凈利潤減虧53.82%‌。

風電設備板塊早盤拉升‌，金雷股份漲超10%，泰勝風能、日月股份等跟漲。

2. 市場整體情緒

滬深京兩市成交額15638億元，較前日縮量4014億元，市場高標股雙成藥業（25天22板）及海能達（21天17板）領漲‌。

光伏、風電板塊出現回調，金剛光伏等個股跌逾8%，電池板塊同步回落‌。

二、行業政策與宏觀動態

1. 國家戰略部署

國家發改委主任鄭柵潔‌在中共中央新聞發布會強調，“十五五”規劃將‌建設現代化產業體系‌列為首要任務，明確培育新能源、低空經濟等戰略性新興產業，目標未來10年再造一個中國高技術產業‌。

未來產業布局‌：氫能、核聚變能、腦機接口等被納入增長引擎‌。

2. 地方政策落地

上海市發改委‌發布光伏發電管理新規，明確‌分布式光伏暫不設自發自用電量比例‌，簡化備案流程，強化并網消納保障。

三、企業動態與項目進展

1. 重大項目投資

新萊應材‌子公司擬20億元投建半導體核心零部件項目‌。

川發龍蟒‌子公司擬3.66億元建設10萬噸/年磷酸二氫鋰項目‌。

金風科技‌烏拉特中旗風光制氫一體化項目獲批，總投資189.2億元，規劃3GW風電制綠氫‌。

青海—廣西特高壓直流工程‌啟動可研階段，建成后年輸送清潔電力246億千瓦時‌。

2. 技術突破與產能擴張

遠景能源‌發布全球首臺AI風儲一體機，結合氣象與能源大模型，預計提升風電場收益20%以上。

中國中車‌將AI技術應用于風電設備運維，提升并網穩定性與環境適應性。

四、產業鏈供需分析

1. 上游零部件景氣度

新強聯‌前三季度凈利潤同比增長1939.50%，毛利率提升12.14個百分點，產能持續滿負荷‌。

中材科技‌第三季度凈利潤增幅234.84%，風電葉片供需偏緊‌。

廣大特材‌前三季度凈利潤同比增長213.65%，受益于海上風電鑄件產能釋放‌。

2. 下游應用拓展

風電制氫‌成為新增長點，國家能源集團、中國能建等企業在內蒙古、吉林加速布局相關項目。

五、國際視野與出海進展

中國風電出口‌覆蓋57個國家，2024年新增出口容量519.37萬千瓦，同比增長41.7%‌。

遠景能源‌以10GW出口訂單引領全球市場，推動技術、標準與服務協同輸出‌。

六、風險提示

部分企業盈利承壓‌：如寧新新材前三季度虧損1.08億元，受光伏、鋰電行業產能過剩拖累‌。

整機制造環節毛利率仍處低位‌，頭部企業上半年平均毛利率僅11%，同比下滑超3個百分點‌。

總結‌：10月24日新能源板塊呈現分化態勢，政策驅動與技術升級支撐長期景氣度，但需關注部分環節盈利修復進度及國際市場波動風險。

免責聲明：僅供參考，不構成任何投資建議，據此操作風險自擔。